Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, um das gewünschte Risikoniveau ansonsten die Renditeziele nach gelangen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um in andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld passen.
Die Gründe für das Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Begründung je Dasjenige Rebalancing ist, dass zigeunern die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Disposition schneller wächst wie andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional steigen, welches Dasjenige Risikoniveau des Portfolios steigern kann. Indem man das Portfolio periodisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Argument je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Sobald eine Disposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf jener Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung profitieren. Umgekehrt, sobald eine Prädisposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Empfänglichkeit Gewinne mitnehmen des weiteren in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Ausgewählte Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige wenige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio ständig auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unverändert festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Sowie eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Diese Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Selbige Methode ist flexibler wie die mehr zum Thema Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt zumal damit hinein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. per annum oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann umherwandern selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handeln.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte determiniert, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweck abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht guthaben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann einige Nachteile gutschrift, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, was nach Transaktionskosten führen kann. Selbige Zu buche schlagen können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten angreifen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können jene Kosten sein ebenso damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regulieren
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Reglementieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, wenn Dasjenige Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing zu zusammenfinden, insbesondere in Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen entsprechend Angst ansonsten Raffgier können In diesem fall fluorühren, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Erfüllen und Kardinalfehler bei dem Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann wenn schon lagerstätte, dass Anleger das Portfolio unnötig häufig neu ausbalancieren, welches nach unnötigen Transaktionskosten ansonsten Reglementieren führt außerdem die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederholend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass selbige Nachteile durch eine sorgfältige Planung ebenso Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist selbst wichtig zu verstehen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile des weiteren Nachteile hat ansonsten es ist am besten, die Methode nach wählen, die am besten nach den individuellen Anlagestrategie außerdem dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ebenso Inhaltsangabe
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass dieser Prozess turnusmäßig durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, zu überblicken, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen als selbst den Marktbedingungen abhängt.